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Question écrite concernant la baisse du taux de l'endettement financier.

de
Françoise De Smedt
à
Elke Van den Brandt, Ministre du Gouvernement de la Région de Bruxelles-Capitale, chargée de la Mobilité, des Travaux publics et de la Sécurité routière (question n°435)

 
Date de réception: 10/06/2020 Date de publication: 31/08/2020
Législature: 19/24 Session: 19/20 Date de réponse: 31/08/2020
 
Date Intitulé de l'acte de Référence page
22/06/2020 Recevable p.m.
 
Question    Dans le rapport financier 2019 de la STIB on peut lire que l’endettement de la STIB a diminué de 56,8 millions d’euros à 9,4 millions d’euros entre 2018 et 2019, ce qui est clairement une diminution spectaculaire.

Le ratio de taux d’endettement est donc passé de 42,2 % en 2010 à 2,4 % en 2019. Mais entre 2018 et 2019 la diminution est passé de 12,3 à 2,4%, une diminution très importante la dernière année, donc...

Cette diminution est motivée par plusieurs arguments : la poursuite du remboursement des emprunts en cours, la société n’a pas conclu de nouvel emprunt en 2019, et la gestion de la dette s’appuie sur des techniques de pointe en matière de gestion des taux et des risques. Le suivi de cette problématique est réalisé et sécurisé par le biais d’un comité interne d’accompagnement spécialisé.

Nos questions sont les suivantes :

- Est-ce que vous pouvez expliquer de quelles techniques de pointe en matière de gestion des taux et des risques il s’agit ?

- Qui siège dans le comité interne d’accompagnement spécialisé ? Faites-vous appel à de la consultance externe ? Si oui à quelle hauteur (coût, ETP) ?

- Considérant que le réseau métro, tram et bus sera étendu dans les années à venir, comment expliquez vous la baisse spectaculaire de l’endettement financier ? Est-ce parce qu’il n’y a pas de nouveaux investissements et emprunts ?
 
 
Réponse    Le département financier et plus précisément la cellule trésorerie opère un monitoring constant du marché, à travers ses banques partenaires, afin d’identifier les nouvelles opportunités de financement ou de refinancement des emprunts existants.

La STIB a donc toujours veillé à diversifier son portefeuille d’endettement avec des emprunts à taux fixes et à taux variables, voire même avec des swaps d’intérêts.

Les solutions et opportunités de (re)financement sont identifiées par la trésorerie avant d’être discutées au sein d’un comité interne composé de la direction générale, de la direction du département financier et de la trésorerie. Il n’y a donc aucun recours à de la consultance externe.

La forte diminution constatée entre 2018 et 2019 s’explique essentiellement par le remboursement d’un emprunt bullet (remboursement de la totalité du capital à l’échéance) contracté en 2009 et dont le terme était prévu en décembre 2019. Cet emprunt de 43 millions d’euros représentait près de 78% de l’encours de la dette de la STIB en 2018.

A travers sa stratégie de désendettement, la STIB parvient ainsi à alléger la charge de la dette sur ses comptes.

Le tableau ci-dessous reprend les charges d’intérêts comptabilisées au cours des 6 dernières années, ainsi qu’une projection jusqu’à l’échéance du dernier emprunt.

Exercice comptable

Montant (EUR)

2014

3.531.095

2015

2.965.299

2016

2.572.553

2017

2.429.515

2018

2.287.293

2019

2.034.406

P2020

483.872

P2021

281.160

P2022

187.440

P2023

93.720



La STIB poursuit la réalisation du programme de maintien, d'amélioration et de renouvellement de son outil d'exploitation. Le financement de son programme d’investissement se fait à travers la perception de dotations versées par la Région bruxelloise ; Ce qui permet de limiter la charge financière qui découlerait d’un financement par emprunt contracté directement par la STIB.