| Question
| Lors des travaux budgétaires, fin de l'année dernière, l'Agence de la dette a fait référence à la méthode de la reverse enquiry par laquelle un grand nombre de petits investisseurs proposent d'investir dans la RBC pour des montants allant de 10 à 200 millions d'euros. La RBC se distingue ainsi de la Flandre et de la Wallonie, qui ont recours à de émissions obligataires publiques d’envergure pour attirer les investisseurs.
Je voudrais poser les questions suivantes à ce sujet :
-
Combien de reverse enquiries d'investisseurs intéressés la BCR a-t-elle reçues en 2020 et 2021 ? Combien de demandes émanant d'investisseurs intéressés a-t-elle reçues à ce jour en 2022 ?
-
Pouvez-vous me fournir un aperçu des 20 plus grands prêteurs non institutionnels (anonymisés si nécessaire) de la RBC ? Pouvez-vous également indiquer le montant total de leur créance à l’égard de la RBC ? Pouvez-vous également communiquer la nationalité des prêteurs non institutionnels et indiquer leur secteur d’activité ?
-
Pour les créanciers les plus importants, pouvez-vous expliquer à quelles conditions ils ont accordé leur financement ?
-
Quand la RBC a-t-elle émis pour la dernière fois une émission obligataire publique (de grande ampleur) ?
|
| Réponse
|
|
1. Combien de "reverse inquiry" d'investisseurs intéressés la RBC a-t-elle reçues en 2020 et 2021 ? Combien de demandes de renseignements émanant d'investisseurs intéressés ont été reçues à ce jour en 2022 ?
En pièce jointe, nous envoyons un tableau contenant le détail de toutes les opérations de l'année écoulée conclues en mode de reverse inquiry.
Elle concerne 51 opérations en 2020, 43 en 2021 et déjà 10 en 2022.
|
|
2. Pouvez-vous me fournir un aperçu des vingt plus grands prêteurs (anonymisés si nécessaire) à la RBC ? Pouvez-vous également me dire le montant total de l'argent qu'ils prêtent à la RBC ? Pouvez-vous également fournir la nationalité des prêteurs et une indication du secteur dans lequel ils opèrent ?
La plupart des financements du portefeuille de la dette directe ont été conclus sous forme d'obligations. Dans ce format, l'identité des investisseurs ne peut être divulguée. Cependant, après la clôture de chaque opération, il est demandé à l'investisseur l'origine géographique et le secteur d'activité. Jusqu'à présent, nos investisseurs venaient presque exclusivement d'Europe et toutes les opérations étaient clôturées en euros.
Le tableau montre que pour les opérations à long terme, les investisseurs sont principalement des assureurs. Ils sont principalement actifs dans les secteurs des pensions et de l'assurance-vie. Les investisseurs viennent principalement d'Allemagne et, cette année, également de France. À plus court terme, il y a un mélange plus large d'investisseurs avec des profils financiers différents (notamment d'Allemagne, de France, du Benelux, des pays nordiques).
Vous trouverez ci-dessous la diversification par type d'investisseur au 29/04/2022 :
|
| |
Obligatoire, nominaal (2022M4)
|
|
Bank/ Banque
|
11,0%
|
|
Public Sector
|
0,4%
|
|
Corporate
|
0,9%
|
|
Insurance and Pension Funds
|
79,9%
|
|
Asset Managers
|
7,8%
|
|
3.Pour les créanciers les plus importants, pouvez-vous expliquer les conditions dans lesquelles ils ont été financés ?
Le tableau récapitulatif donne le détail de la marge de crédit de chaque opération.
|
|
4. À quand remonte la dernière émission publique (importante) d'obligations par la RBC ?
Jusqu'à présent, la RBC n'a pas eu recours à la obligation publique (selon l'article 49 §2 de la loi de 1989), mais seulement à des opérations privées (selon le §3).
|
Bijlage – inventaris van de operatie in reverse inquiry afgesloten:
Annexe-
|
Nummer
|
Afsluiting datum
|
Nominaal
|
Type Overeenkomst
|
Contractuele Marge (bp)
|
Type Belegger
|
Geografische oorsprong
|
|
1
|
14/01/2020
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Bank
|
Germany
|
|
2
|
24/01/2020
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
3
|
07/02/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
4
|
17/02/2020
|
65.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+10
|
Bank
|
Germany
|
|
5
|
18/02/2020
|
5.000.000
|
Obligataire
|
IRS+21
|
Insurance
|
Germany
|
|
6
|
18/02/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Italy
|
|
7
|
18/02/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Italy
|
|
8
|
25/02/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
9
|
12/03/2020
|
53.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
10
|
18/03/2020
|
5.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
11
|
27/03/2020
|
13.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
12
|
30/03/2020
|
7.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
13
|
31/03/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Asset manager
|
France
|
|
14
|
07/04/2020
|
5.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Pension funds
|
Germany
|
|
15
|
16/04/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
16
|
20/04/2020
|
100.000.000
|
Obligataire
|
OLO+17
|
Asset manager
|
Germany
|
|
17
|
22/04/2020
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+25
|
Bank
|
Malta
|
|
18
|
11/05/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
IRS+40
|
Bank
|
BeNeLux
|
|
19
|
13/05/2020
|
30.000.000
|
Banking
|
IRS+74
|
Bank
|
Belgium
|
|
20
|
13/05/2020
|
50.000.000
|
Banking
|
IRS+65
|
Bank
|
Belgium
|
|
21
|
13/05/2020
|
10.000.000
|
Banking
|
IRS+65
|
Bank
|
Belgium
|
|
22
|
15/05/2020
|
18.000.000
|
Obligataire
|
None
|
IntraGroup
|
Belgium
|
|
23
|
18/05/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+22
|
Insurance
|
Germany
|
|
24
|
19/05/2020
|
41.000.000
|
Obligataire
|
OLO+22
|
Insurance
|
Germany
|
|
25
|
26/05/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+22
|
Insurance
|
Unknown
|
|
26
|
05/06/2020
|
30.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
27
|
05/06/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+18
|
Insurance
|
Germany
|
|
28
|
05/06/2020
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
29
|
15/06/2020
|
75.000.000
|
Obligataire
|
OLO+22
|
Insurance
|
Italy
|
|
30
|
29/06/2020
|
200.000.000
|
Obligataire
|
OLO+16
|
Insurance
|
Italy
|
|
31
|
03/07/2020
|
100.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14
|
Insurance
|
Germany/Italy
|
|
32
|
17/07/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
33
|
31/07/2020
|
10.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+13
|
Bank
|
Germany
|
|
34
|
17/08/2020
|
65.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
35
|
25/09/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Germany
|
|
36
|
25/09/2020
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Germany
|
|
37
|
29/09/2020
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Italy
|
|
38
|
29/09/2020
|
30.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Italy
|
|
39
|
21/10/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
40
|
22/10/2020
|
5.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+10
|
Pension funds
|
Germany
|
|
41
|
05/11/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
42
|
18/11/2020
|
30.000.000
|
Obligataire
|
OLO+4
|
Insurance
|
Germany
|
|
43
|
23/11/2020
|
200.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
44
|
23/11/2020
|
100.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
45
|
27/11/2020
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+30
|
Bank
|
Germany
|
|
46
|
27/11/2020
|
30.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
47
|
27/11/2020
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+35
|
Bank
|
Germany
|
|
48
|
02/12/2020
|
100.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
49
|
03/12/2020
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
50
|
03/12/2020
|
100.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
51
|
11/12/2020
|
35.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+11
|
Bank
|
Germany
|
|
52
|
21/01/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+21
|
Insurance
|
BeNeLux
|
|
53
|
21/01/2021
|
20.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Germany
|
|
54
|
22/01/2021
|
20.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
France
|
|
55
|
22/01/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+21
|
Corporate
|
Sweden
|
|
56
|
22/01/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+21
|
Asset manager
|
BeNeLux
|
|
57
|
29/01/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Corporate
|
Sweden
|
|
58
|
02/02/2021
|
40.000.000
|
Obligataire
|
OLO+11
|
Insurance
|
Germany
|
|
59
|
04/02/2021
|
40.000.000
|
Obligataire
|
OLO+11
|
Insurance
|
Germany
|
|
60
|
12/02/2021
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Bank
|
Belgium
|
|
61
|
26/04/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14
|
Insurance
|
Germany
|
|
62
|
26/04/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
63
|
27/04/2021
|
200.000.000
|
Obligataire
|
OLO+15
|
Insurance
|
Germany
|
|
64
|
27/04/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
65
|
27/04/2021
|
23.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14
|
Insurance
|
Germany
|
|
66
|
27/04/2021
|
53.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14
|
Insurance
|
Germany
|
|
67
|
28/04/2021
|
131.000.000
|
Obligataire
|
OLO+19,9
|
Insurance
|
Germany
|
|
68
|
28/04/2021
|
30.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+13,5
|
Bank
|
Germany
|
|
69
|
30/04/2021
|
5.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
France
|
|
70
|
03/05/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Bank
|
BeNeLux
|
|
71
|
07/05/2021
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Public sector
|
France
|
|
72
|
11/05/2021
|
20.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Bank
|
BeNeLux
|
|
73
|
11/05/2021
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Savings bank
|
Germany
|
|
74
|
12/05/2021
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13,5
|
Insurance
|
Germany
|
|
75
|
12/05/2021
|
14.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Bank
|
Germany
|
|
76
|
19/05/2021
|
95.000.000
|
Obligataire
|
OLO+18
|
Bank
|
Germany
|
|
77
|
21/05/2021
|
42.599.000
|
Bilateral non banking
|
IRS+17
|
Public sector (SURE Program)
|
EU
|
|
78
|
21/05/2021
|
51.924.000
|
Bilateral non banking
|
IRS-2
|
Public sector (SURE Program)
|
EU
|
|
79
|
02/06/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+21
|
Bank
|
UK
|
|
80
|
02/06/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+21
|
Bank
|
UK
|
|
81
|
15/06/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
82
|
15/06/2021
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
83
|
16/06/2021
|
40.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Italy
|
|
84
|
21/06/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
85
|
22/06/2021
|
15.000.000
|
Obligataire
|
OLO+18
|
Savings bank
|
Germany
|
|
86
|
22/06/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
87
|
25/06/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
88
|
25/06/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
89
|
25/06/2021
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Insurance
|
Germany
|
|
90
|
02/07/2021
|
100.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+24,7
|
Insurance
|
Germany
|
|
91
|
28/09/2021
|
95.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
France
|
|
92
|
28/09/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
France
|
|
93
|
28/09/2021
|
55.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
France
|
|
94
|
29/09/2021
|
50.000.000
|
Obligataire
|
OLO+3,5
|
Bank
|
Germany
|
|
95
|
02/02/2022
|
25.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Bank
|
Austria
|
|
96
|
02/02/2022
|
17.000.000
|
Obligataire
|
OLO+10
|
Insurance
|
Germany
|
|
97
|
04/03/2022
|
178.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Insurance
|
Germany
|
|
98
|
04/03/2022
|
130.000.000
|
Obligataire
|
OLO+20
|
Asset manager
|
France
|
|
99
|
22/03/2022
|
10.000.000
|
Schuldschein
|
OLO+25
|
Pension funds
|
Germany
|
|
100
|
29/03/2022
|
65.000.000
|
Obligataire
|
OLO+14,5
|
Insurance
|
France
|
|
101
|
29/03/2022
|
35.000.000
|
Obligataire
|
OLO+16,5
|
Insurance
|
France
|
|
102
|
04/04/2022
|
20.000.000
|
Obligataire
|
OLO+17
|
Corporate
|
Netherlands
|
|
103
|
07/04/2022
|
10.000.000
|
Obligataire
|
OLO+13
|
Corporate
|
Germany
|
|
104
|
27/04/2022
|
70.000.000
|
Obligataire
|
OLO+17
|
Asset manager
|
France
|
|
