Fiche van een vraag of interpellatie

Vacatures Contact

Schriftelijke vraag betreffende herkapitalisatie en nieuwe maatregelen van finance&invest.brussels.

Indiener(s): Véronique Lefrancq
aan: Barbara Trachte, staatssecretaris van het Brussels Hoofdstedelijk Gewest, bevoegd voor Economische Transitie en Wetenschappelijk Onderzoek (Vragen nr 136)

Datum ontvangst: 06/05/2020		Datum publicatie: 17/07/2020
Zittingsperiode: 19/24	Zitting: 19/20	Datum antwoord: 16/07/2020

Datum	behandeling van het stuk	Indiener(s)	Referentie	Blz.
29/05/2020	Ontvankelijk	p.m.

Vraag	Op 1 mei hebben we via de pers vernomen dat finance&invest.brussels overweegt om met de 120 miljoen waarover de instelling thans beschikt, via het hefboomeffect schulden bij de EIB (Europese Investeringsbank) aan te gaan. - Kunt u dat nieuws toelichten? We hebben ook vernomen via een mededeling van de Brusselse regering van 30 april laatstleden dat finance&invest.brussels een kapitaalinjectie van 160 miljoen euro zou krijgen. Twee derde daarvan, ongeveer 106 miljoen euro, zou in de komende vier jaar ter beschikking worden gesteld door het Brussels Gewest. Tegelijkertijd zou finance&invest.brussels trachten om minstens 52,8 miljoen euro aan fondsen uit de privésector aan te trekken. In die optiek wens ik u de volgende vragen te stellen: - Gaat de herkapitalisatie gepaard met een herziening van de criteria voor het toekennen van steun/leningen? - Vanwaar komt de 106 miljoen euro die het Brussels Hoofdstedelijk Gewest de komende vier jaar ter beschikking stelt? - Hoe staat het met de middelen voor de steun aan de economische expansie? Worden ze herbestemd voor de steun in het kader van de coronacrisis? - Wat is het businessplan van finance&invest.brussels om 52,8 miljoen euro aan fondsen uit de privésector aan te trekken?


Antwoord	De herkapitalisatie moet een vector zijn in de noodzakelijke transitie van onze economie naar economische modellen die een voorbeeld zijn op milieu- en maatschappelijk vlak, en moet het Gewest tegelijk in staat stellen via Finance&Invest participaties te nemen in strategische economische activiteiten ten dienste van de behoeften van de Brusselaars. Finance&invest moet het ook mogelijk maken de ondernemingen te ondersteunen die hun toeleveringsketen in vraag stellen en hun activiteiten geheel of gedeeltelijk herlokaliseren. Op die manier zullen de verwachte resultaten in termen van werkgelegenheid gemaximaliseerd worden. Finance&Invest moet zijn complementariteit en meerwaarde ten opzichte van de privésector bevestigen door een stabiele en duurzame begeleiding aan te bieden. Op dit moment worden de dossiers al geanalyseerd met behulp van een multicriteriarooster. Het is inderdaad de bedoeling dit rooster te verfijnen, zodat het een reeks concrete doelstellingen omvat die verband houden met de economische transitie, dit wil zeggen met name de duurzaamheid en de maatschappelijke impact. In het eerste jaar van de herkapitalisatie (2020) moet het Gewest een vierde van het bedrag vrijmaken. Daarna zullen de bedragen worden bestemd in functie van de behoeften van Finance&Invest. Deze herkapitalisatie zal worden uitgevoerd in code 8 van de begroting van het Gewest. Er was geen overdracht van EXPA-budgetten naar de COVID-19-premies (premies van 4.000 en 2.000 euro). De volledige EXPA-budgetten zijn dus behouden gebleven. Bovendien heeft de regering een extra 7,2 miljoen euro vrijgemaakt voor de EXPA-budgetten om te anticiperen op de vereffening van deze steun, om de ondernemingen te helpen de economische gevolgen van de COVID-19-crisis te boven te komen. In dit stadium heeft het team van Finance&invest.brussels prioritair contact opgenomen met de huidige aandelenhandelaars (P&V Assurances, BNP Paribas Fortis, ING België, Ethias, Belfius Bank België en KBC Private Equity – die in de raad van bestuur vertegenwoordigd zijn). Finance&invest.brussels is ook begonnen met de benadering van andere privé-investeerders die geïnteresseerd zijn in het waardevoorstel van finance&invest.brussels, dat, naast het streven naar winstgevendheid, investeerders de mogelijkheid biedt om zowel de economische transitie als de groei en ontwikkeling van een mooi panel van Brusselse ondernemingen te ondersteunen. Het Finance&invest-team was van mening dat de kapitaalverhoging gebaseerd zal zijn op de intrinsieke waarde van de groep op 31 december 2019 (122,2 miljoen euro), waarop een vermindering van 10% zal worden toegepast om rekening te houden met de huidige crisis en de impact ervan op de waardering van de portefeuille. De kapitaalverhoging zal geleidelijk in verschillende schijven worden vrijgemaakt, afhankelijk van de investeringsmogelijkheden. Finance&invest.brussels denkt aan vier tot vijf schijven tussen nu en 2024. Het bedrag van de investeringen (inclusief de vastleggingen) zou in 2021 ongeveer 50 miljoen euro moeten bedragen, een stijging van 25% in vergelijking met de 40 miljoen euro die in 2019 is vastgelegd. Het jaar 2020 is een overgangsjaar (in afwachting van de kapitaalverhoging en de COVID-19-impact). Deze cijfers houden uiteraard geen rekening met de gedelegeerde opdrachten van het Gewest, die weinig financiële gevolgen hebben voor de aandeelhouders van de GIMB/Brustart. Deze investeringen zullen worden gedaan in start-ups, scale-ups, kmo's en andere fondsen, voornamelijk in de vorm van aandelenbeleggingen en achtergestelde of converteerbare leningen. Ter herinnering: het investeringsproces binnen de GIMB/Brustart is reeds vanaf 2018 grondig herzien om de sourcing van de dossiers te verbeteren en een efficiënte analyse en selectie van de meest veelbelovende investeringen mogelijk te maken op basis van objectieve criteria in overeenstemming met de opdracht. Op dit moment worden de dossiers al geanalyseerd met behulp van een multicriteriarooster. Dit rooster zal verder worden verfijnd, zodat het een reeks concrete doelstellingen omvat die verband houden met de economische transitie, duurzaamheid en de maatschappelijke impact. De voorkeursthema's voor investeringen zijn zowel in overeenstemming met de economische transitie als met de specifieke kenmerken van het Gewest. Daarnaast geeft het nieuwe managementteam, bestaande uit Pierre Hermant (CEO), die onlangs werd vervoegd door Franc Bogovic (Deputy CEO), en de nieuwe leden van de raad van bestuur, voorgezeten door Denis Knoops, een nieuwe impuls aan de implementatie van de nieuwe investeringsstrategie van finance&invest.brussels. Het businessplan van finance&invest.brussels vertoont een verwacht netto jaarrendement. Deze verwachte return wordt geraamd op basis van de huidige portefeuille en veronderstellingen met betrekking tot kapitaalparticipaties, achtergestelde leningen en beleggingen in fondsen. Het overzicht van de verwachte rendementen houdt rekening met de operationele kosten van de GIMB/Brustart. Dit netto jaarrendement wordt verwacht over een lange periode van meer dan tien jaar. Het is belangrijk op te merken dat de kapitaalparticipaties, die pas vanaf 2019 in belangrijke mate worden genomen, op zijn vroegst over vijf jaar hun vruchten zullen beginnen af te werpen. Op korte termijn zal de winstgevendheid vooral voortkomen uit de aflossing van de achtergestelde leningen in de portefeuille.